الكلية مضمن القيمة من الأسهم ، خيارات تمارس

القيمة الجوهرية االنخفاض القيمة الجوهرية يتطلع المستثمرون الذين يتبعون التحليل األساسي عادة إلى نوعي) نموذج األعمال والحوكمة وعوامل السوق المستهدفة (والنسب الكمية) النسب وتحليل البيانات المالية (لنشاط تجاري لمعرفة ما إذا كان العمل غير صالح حاليا) مع السوق وهو حقا يستحق أكثر بكثير من تقييمه الحالي. إن نموذج التدفقات النقدية المخصومة هو طريقة تقييم تستخدم عادة لتحديد القيمة الجوهرية للشركة. يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة في االعتبار التدفق النقدي الحر للشركة والمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال الذي يمثل القيمة الزمنية للنقود. القيمة الجوهرية للخيارات القيمة الجوهرية لخيارات المكالمة هي الفرق بين سعر السهم الأساسي وسعر الإضراب. على العكس من ذلك، فإن القيمة الجوهرية لخيارات وضع هو الفرق بين سعر الإضراب وأسعار الأسهم الكامنة. وفي حالة كل من المطاريف والمكالمات، إذا كانت قيمة الفرق ذات الصلة سالبة، تعطى القيمة الجوهرية على أنها صفر. القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية تجمع لتعويض القيمة الإجمالية لأسعار الخيارات. وتراعي القيمة الخارجية أو قيمة الوقت العوامل الخارجية التي تؤثر على سعر الخيارات، مثل التقلب الضمني والقيمة الزمنية. القيمة الجوهرية للخيارات أمثلة القيمة الجوهرية في الخيارات هي الجزء في المال من علاوة الخيارات. على سبيل المثال، إذا كان سعر المكالمة سعر الإضراب هو 15 وسعر سوق الأسهم الأساسي هو في 25، ثم القيمة الجوهرية للخيار الدعوة هو 10، أو 25 - 15. نفترض أن الخيار تم شراؤها لمدة 12، وبالتالي فإن القيمة الخارجية هو 2، أو 12 - 10. وعادة ما يكون الخيار أقل من ما يمكن لحامل الخيار تلقي إذا تم ممارسة الخيار. من ناحية أخرى، افترض أن مستثمر يشتري خيار وضع مع سعر الإضراب من 20 لمدة 5، عندما كان المخزون الأساسي يتداول في 16. ولذلك، فإن القيمة الجوهرية للخيار وضع هو 4 أو 20-16، والخارجية القيمة هي 1 أو 5 - 4. افترض أنه بدلا من شراء خيار وضع بسعر إضراب 20، المستثمر شراء خيار وضع مع سعر الإضراب من 15 لمدة 50 سنتا، عندما كان السهم الأساسي يتداول في 16. لذلك ، فإن القيمة الجوهرية ستكون 0 لأن الخيار هو خارج المال. ومع ذلك، لا يزال الخيار له قيمة، والتي تأتي فقط من القيمة الخارجية، والتي تبلغ قيمتها 50 سنتا. نيو فرونتيه وسائل الإعلام (نوف) نوف راكو المواضيع راكو (1) القيمة الجوهرية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر التمرين وقيمة جديد الحدود وسائل الإعلام، وشركة الأسهم في وقت التمرين أو في نهاية الربع إذا لم يتم الكشف عنها. هذا المقتطف مأخوذ من نوف 10-Q رفعت 9 أغسطس 2007. (1) القيمة الجوهرية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر ممارسة وقيمة الأسهم الجديدة فرونتيه وسائل الإعلام، وشركة في وقت التمرين أو في نهاية ربع إذا لم ينفذ. وبلغ صافي المتحصلات النقدية من ممارسة خيارات الأسهم 0.2 مليون و 0.5 مليون في الربعين المنتهي في 30 يونيو 2007 و 2006 على التوالي. أصدرت الشركة أسهم جديدة من الأسهم العادية عند ممارسة خيارات الأسهم هذه. كما في 30 يونيو 2007 كان هناك 0.5 مليون و 0.9 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها لغير الضباط والضباط، على التوالي، المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة في إطار خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع الاعتراف بتكلفة التعويض غير المعترف بها لغير الموظفين والضباط على مدى فترة مرجحة تبلغ 1،3 سنة و 1،9 سنة على التوالي. لم تكن الفوائد الضريبية الزائدة للربع المنتهي في 30 يونيو 2007 والتي تم تصنيفها على أنها أنشطة تمويل غير جوهرية. وبالنسبة للربع المنتهي في 30 يونيو 2006، تم تصنيف 0.3 مليون من هذه المزايا الضريبية الزائدة على أنها تدفقات نقدية تمويلية. هذا المقتطف مأخوذ من نوف ديف 14A أودعت 16 يوليو 2007. القيمة الإجمالية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر ممارسة وقيمة الأسهم الجديدة فرونتيه وسائل الإعلام، وشركة في وقت التمرين أو في نهاية السنة إذا لم يتم التحقق منه . وبلغت القيمة الجوهرية الإجمالية للخيارات التي تمت ممارستها خلال السنتين المنتهية في 31 مارس / آذار 2006 و 2005 1.5 مليون و 6.1 مليون على التوالي. كما في 31 مارس 2007 كان هناك 0.6 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها لغير الضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة بموجب خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكلفة التعويض غير المعترف بها على مدى فترة زمنية مرجحة تبلغ 1.5 سنة. كما في 31 مارس 2007 كان هناك 1.1 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها للضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة بموجب خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكاليف التعويض غير المعترف بها على مدى فترة مرجحة تبلغ 2.2 سنة. هذا المقتطف مأخوذ من نوف 10-K رفعت 14 يونيو 2007. القيمة الجوهرية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر ممارسة وقيمة الأسهم الجديدة فرونتيه وسائل الإعلام، وشركة في وقت التمرين أو في نهاية السنة إذا unexercised. وبلغت القيمة الجوهرية الإجمالية للخيارات التي تمت ممارستها خلال السنتين المنتهية في 31 مارس / آذار 2006 و 2005 1.5 مليون و 6.1 مليون على التوالي. كما في 31 مارس 2007 كان هناك 0.6 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها لغير الضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة في إطار خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكلفة التعويض غير المعترف بها على مدى فترة زمنية مرجحة تبلغ 1.5 سنة. كما في 31 مارس 2007 كان هناك 1.1 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها للضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة بموجب خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكاليف التعويض غير المعترف بها على مدى فترة مرجحة تبلغ 2.2 سنة. هذا المقتطف مأخوذ من نوف 10-Q المودع 7 فبراير 2007. القيمة الجوهرية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر التمرين وقيمة الأسهم الجديدة فرونتير وسائل الإعلام، وشركة في وقت التمرين أو في نهاية الربع إذا unexercised. كما في 31 ديسمبر 2006 كان هناك 0.6 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها لغير الضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة بموجب خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكاليف التعويض غير المعترف بها على مدى فترة مرجحة تبلغ 1.53 سنة. كما في 31 ديسمبر 2006 كان هناك 1.1 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها للضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة بموجب خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكلفة التعويض غير المعترف بها على مدى فترة مرجحة تبلغ 2.34 سنة. هذا المقتطف مأخوذ من نوف 10-Q رفعت نوفمبر 9، 2006. القيمة الجوهرية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر ممارسة وقيمة الأسهم الجديدة فرونتير وسائل الإعلام، وشركة في وقت التمرين أو في نهاية الربع إذا unexercised. كما في 30 سبتمبر 2006 كان هناك 0.7 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها لغير الضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة في إطار خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكلفة التعويض غير المعترف بها على مدى فترة مرجحة تبلغ 1.82 سنة. كما في 30 سبتمبر 2006 كان هناك 1.3 مليون من إجمالي تكاليف التعويض غير المعترف بها للضباط المتعلقة بخيارات الأسهم الممنوحة في إطار خطط حوافز الأسهم للشركة. ومن المتوقع أن يتم الاعتراف بتكاليف التعويض غير المعترف بها على مدى متوسط ​​مرجح قدره 2،60 سنة. (تابع) هذا المقتطف المأخوذ من المذكرة المؤرخة في 8 نوفمبر 2006 م. القيمة الإجمالية الإجمالية تمثل الفرق بين سعر التمرين وقيمة وسائل الإعلام الجديدة الحدودي ، وشركة الأوراق المالية في وقت التمرين أو في نهاية الربع إذا لم يتم الكشف عنها. الجدول التالي يلخص المعلومات المتعلقة بخيارات الأسهم في 30 يونيو 2006: سيليكت كومفورت (سس) سس راكو الموضوعات راكو تتضمن القيمة الجوهرية الإجمالية فقط الخيارات التي يكون فيها سعر التمرين أقل من القيمة السوقية هذا المقتطف المأخوذ من سس المقدم من 10 س 10، 2006. تشمل القيمة الجوهرية الإجمالية فقط تلك الخيارات التي يكون فيها سعر الممارسة أقل من القيمة السوقية. فيما يلي المعلومات الأخرى المتعلقة بالخيارات للفترتين المنتهيتين في 1 يوليو 2006 و 2 يوليو 2005 (بالآلاف، باستثناء مبالغ السهم الواحد) : تم منح 1،086،000 خيار خلال الستة أشهر المنتهية في 1 يوليو 2006، و 903،000 خيار تم منحها في الستة أشهر المنتهية في 2 يوليو 2005. وفي 1 يوليو 2006، كان هناك 16.8 مليون من إجمالي تعويضات خيار خيار الأسهم، فإن الجوائز المكتسبة لم يتم االعتراف بها بعد والتي من المتوقع أن يتم االعتراف بها على مدى فترة مرجحة تبلغ 3.6 سنوات. هذا المقتطف مأخوذ من سس 10-Q المودع في 9 مايو 2006. القيمة الإجمالية الإجمالية تشمل فقط تلك الخيارات ذات القيمة الجوهرية (الخيارات حيث سعر ممارسة أقل من القيمة السوقية) كان هناك 571،000 الخيارات الممنوحة في الأشهر الثلاثة المنتهية في 1 أبريل، و 295 ألف خيار تم منحها في الأشهر الثلاثة المنتهية في 2 أبريل / نيسان 2005. أما بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 1 أبريل / نيسان 2006، فقد بلغت النقدية المستلمة من ممارسة خيارات الأسهم 4.1 مليون، وكانت القيمة الفعلية للخيارات التي تمت ممارستها 12.4 مليون، بلغت فوائد ضريبة الدخل المحققة من ممارسة خيارات الأسهم 4.2 مليون دولار، وبلغ مجموع القيمة العادلة لخيارات الأسهم المخولة خلال هذه الفترة 3.3 مليون. وبالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 2 أبريل / نيسان 2005، كانت النقدية المستلمة من ممارسة خيارات الأسهم 5.0 ملايين، والقيمة الجوهرية للخيارات التي تمت ممارستها 5.3 مليون، وفائدة ضريبة الدخل التي تحققت من ممارسة خيارات الأسهم 0.4 مليون ومجموع عادل كانت قيمة خيارات الأسهم المخولة خلال الفترة 3.2 مليون. في 1 أبريل 2006، كان هناك 14.2 مليون من إجمالي مصاريف تعويض خيارات الأسهم المتعلقة بالجوائز غير المكتسبة التي لم يتم الاعتراف بها بعد، والتي من المتوقع أن يتم الاعتراف بها على المتوسط ​​المرجح لفترة 2.7 سنة. إكسكيرتس على هذه الصفحة: إجمالي القيمة العادلة، ومجموع الجوهرية هذا هو نهاية المعاينة. اشترك للوصول إلى بقية المستند. معاينة النص غير المنسقة: كانت القيمة العادلة الإجمالية والقيمة الفعلية الإجمالية ونسبة سعر الممارسة إلى سعر السوق متساوية تقريبا قبل وبعد التعديل، وبالتالي لم يتم الاعتراف بأي مصروفات تعويض. في نوفمبر 2010، أعلن مجلس إدارة الشركة عن توزيع أرباح خاصة بقيمة 3 سهم لكل سهم. وقد تم توزيع أرباح خاصة بقيمة 966 مليون دينار في 21 ديسمبر 2010 على المساهمين المسجلين عند نهاية أعمالهم في 7 ديسمبر 2010. وتمشيا مع أرباح مارس 2010، قامت الشركة بتعديل كل من سعر العملية وعدد الأسهم القائمة الجوائز المعلقة اعتبارا من تاريخ قياسي من أرباح خاصة. 90 المصدر: ليميتد براندس إنك، 10-K، مارش 18، 2011 بويرد بي مورنينستار دوكومنت ريزارتش جدول المحتويات المحتويات خيارات الأسهم يقدم الجدول التالي نشاط خيار أسهم الشركة للسنة المالية المنتهية في 29 يناير 2011: عدد الأسهم متوسط ​​السعر المرجح (السعر لكل سهم المتوسط ​​المرجح القيمة التعاقدية المتبقية القيمة الفعلية) بآالف الدنانير () بالسنوات (بآالف الدنانير البحرينية كما في 30 يناير 2010 15،030 17.26 المنح 1،664 23،57 تمارين) 5،749 (15.77 ملغاة) 569 (15.02 تعديل أرباح خاصة 2،074) (كما في 29 يناير 2011 12،450 16.01 5.98 160،833 متوقعة ومتوقعة للستة كما في 29 يناير 2011) أ (12،047 16.01 5.89 155.676 خيارات يمكن ممارستها اعتبارا من 29 يناير 2011 7.103 17.24 4.27 82.946) أ (عدد الخيارات المتوقع أن تتضمن القيمة التقديرية للمصروفات المتوقعة. القیمة الجوھریة لخیارات الأسھم ھي الفرق بین القیمة السوقیة الحالیة لأسھم الشرکة وسعر إضراب الخیار. وبلغت القيمة الفعلية الإجمالية للخيارات التي تمت ممارستها 57 مليونا في عام 2010 و 3 ملايين في عام 2009 و 10 ملايين في عام 2008. وبلغ مجموع قيمة العطاءات التي منحها الخيار 8 ملايين في عام 2010 و 12 مليون في عام 2009 و 13 مليون في عام 2008. بلغ إجمالي تكلفة التعويض غير المعترف بها للشركة، بعد خصم المصروفات المقدرة، المتعلقة بالخيارات غير المكتسبة 12 مليونا كما في 29 يناير 2011. ومن المتوقع أن يتم إثبات هذه التكلفة على مدى فترة مرجحة تبلغ 2.3 سنة. وقد بلغ متوسط ​​القيمة العادلة المقدرة لخيارات األسهم الممنوحة 7.51 للسهم الواحد في عام 2010 و 1.88 للسهم الواحد في عام 2009 و 3.47 للسهم في عام 2008. وبلغت النقدية المستلمة من خيارات األسهم 88 مليونا في 2010 و 10 مليون في 2009 و 31 مليون في وبلغت الفوائد الضريبية المحققة من الاقتطاعات الضريبية المرتبطة بخيارات الأسهم 20 مليون دولار لعام 2010 و 1 مليون عام 2009 و 5 ملايين عام 2008. وتستخدم الشركة نموذج تسعير خيار بلاك سكولز لتقييم الخيارات الممنوحة للموظفين والمديرين. إن تحديد الشركة للقيمة العادلة للخيارات يتأثر بسعر سهم الشركة باإلضافة إلى افتراضات تتعلق بعدد من المتغيرات البالغة التعقيد والذاتية. وتشمل هذه املتغريات، على سبيل املثال ال احلصر، تقلبات األسعار املتوقعة للسهم على مدى فترة اجلوائز والسلوكيات املتوقعة ملمارسات خيار خيار شراء املوظفني. على سبيل املثال ال احلصر، تقلب أسعار األسهم املتوقعة للشركة على مدى فترة اجلوائز والسلوكيات املتوقعة ملمارسات خيار خيار شراء املوظفني. عرض الوثيقة كاملة تم تحميل هذه الوثيقة على 11112013. انقر لتحرير تفاصيل الوثيقة